Makro hedge fonları dalgalı piyasada risk azaltıyor ancak hisse senetlerinde uzun pozisyonlarını koruyor – Barclays
Investing.com – Barclays’in tahminlerine göre, geniş piyasa hareketlerine odaklanan küresel hedge fonları ve uzun vadeli yatırımlarda uzmanlaşan diğer fonlar arasında hisse senedi pozisyonları bir yılı aşkın süredir en yüksek seviyede bulunuyor.
Eylül ayında, ABD ekonomisinin dayanıklılığına ilişkin umutlar ve yapay zeka alanındaki büyük harcamalara yönelik yeniden canlanan heyecan, Wall Street’teki hisse senetlerini tüm zamanların en yüksek seviyelerine taşıdı.
Barclays analistleri şöyle belirtti: Küresel makro hedge fonları, ay içinde hisse senedi pozisyonlarını kısa süreliğine çok yıllık zirvelere çıkarırken, “sadece uzun pozisyon alan fonlar” olarak bilinen – değerlerinin zamanla artacağı beklentisiyle menkul kıymetleri alıp tutan fonlar – hisse senedi pozisyonlarını genişletmeye devam etti.
Ancak Ekim ayında, kısmen ABD ve Çin arasında yeniden başlayan ticaret savaşı endişeleri nedeniyle borsa piyasalarına oynaklık geri döndü. Bu son gerginlik döneminde, Başkan Donald Trump, Pekin’in bir dizi sektör için hayati önem taşıyan nadir toprak malzemelerinin ihracatı üzerindeki kontrollerini sıkılaştırmasının ardından Çin’e üç haneli gümrük vergileri uygulama tehdidinde bulundu.
Geçen hafta, bazı bölgesel ABD bankaları da kötü kredilere ve dolandırıcılık sorunlarına dikkat çekerek, küçük Amerikan kredi kuruluşlarının kredi sağlığı konusunda endişelere yol açtı. Banka hisseleri bu haberler üzerine geniş çapta düştü.
Tüm bunların üzerinde, yapay zeka etrafındaki aşırı spekülasyon ve anlaşmaların, aylardır hisse senedi kazançlarını destekleyen bir sektörde balon oluşturabileceğine dair endişeler ortaya çıkıyor.
Bu ortamda, Wall Street’in yatırımcı endişesinin en çok izlenen göstergesi yükseldi ve geçen hafta bir ara Nisan ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.
Barclays’ten Venu Krishna ve Japinder Chawla dahil analistler Salı günü yayınladıkları notta şöyle yazdı: “Yenilenen tarife gerilimleri, özel piyasalar ve bölgesel bankalar arasında artan kredi endişeleri ve yapay zeka balonu söylentilerinin birleşimi, kurumların son dönemdeki alımlarının bir kısmını kısmen geri çekmesine neden oldu.”
Yine de uzun pozisyonlar yüksek seviyede kalmaya devam ediyor ve piyasalar şimdi, son dalgalanmaların ardından hisse senetlerindeki ralliye “temel bir dayanak” oluşturmak için üçüncü çeyrek kurumsal kazanç sezonuna bakıyor. Reuters’a göre analistler, S&P 500 kazançlarının bu çeyrekte geçen yıla göre toplam %9,3 artmasını bekliyor.
